昨天有位同学问:
“小富,你老说要套利,不要炒股。套利和炒股到底有啥区别啊?”
今天聊聊这两个词。
先从理性层面来分析。
套利是大概率赚钱的,炒股是大概率亏钱的。
为什么呢?
如果你是炒股的话,在第一天买入一个股票,然后赌第二天股票会涨。
比如,在第一天买入一个股票,100元/股。期待明天它涨到101元/股,炒股的才能赚钱。
但是短期看,股市的涨跌概率各50%,涨跌幅度也差不多是相同的。
那么,未来一天的预期收益就是 (50%*X)+(-50%*X)=0。
由于你还要交各种交易佣金和税费,所以最终你一定是亏钱的。
注意,单次炒股是赚是赔,看运气。
但是,多次炒股,最终概率会熨平运气的成分,就会按照概率来走。
所以,一直炒股,一定亏钱。
而套利则不同。
套利是在第一天买入一个标的,第二天(或者套利结束时)只要股市不跌,甚至跌的少点,都能赚钱。
比如,我们是按100元买入一支新可转债,我们很清楚同样的可转债的市场价是110元,哪怕未来几天股市下跌,导致同类可转债市场价跌到101元,我们依旧赚钱。
套利的预期收益是(50%*X)+(20%*Y)+(-30%*Z)。
从概率上看,套利赚钱的概率远远大于炒股,长期坚持,必然赚钱。
再从感性层面分析:
套利是有纪律性的,而炒股没有纪律性。
套利有明确的买入价,卖出价。买入时间,卖出时间。
比如可转债打新,买入价就是100,卖出价就是上市第一天的价格,上市第一天一定卖。
这样,我们就可以很少被市场影响,像一个机器人一样执行策略。
但是炒股不行。
虽然买的时候想的挺好,跌了就卖掉。
但是由于人性使然,最终都不太可能老老实实执行策略。
最后就是赚钱的都卖了,亏钱的都留下了。
导致亏的越来越多。
炒股会最大程度的放大人性中的弱点,被市场暴击。
总之,于情于理,套利都是赚钱的策略,而炒股都是亏钱手艺。
不知道大家看懂了没有。
没听懂的同学可以留言,我后面研究研究怎么讲的更清楚一些。
【打新提示】
今天没有可转债要打新。
今天有可转债要上市。
奇正转债,转股价值:89.64,上市价预估在112元左右。
可转债打新的规则是,上市当天一定卖出,不等待。
【估值表】
注意:目前大盘整体估值偏高,整体系统风险比较大。此时我的组合中不会新买入任何股票类基金,包括估值表上显示低估的指数。