投资分级B要“四看”一看标的指数是否有机会;二看杠杆倍数是多少;三看整体溢价率是否高估;四看是否靠近下折。


分级基金是非常好、规避非系统性风险的杠杆指数工具。投资分级B的首要条件就是判断分级B的标的指数是否有投资机会。只有确定标的指数有投资机会的基础上,才能开始遴选合适的分级B以及拟定分级B的投资策略。


分级B的杠杆倍数越高、风险越高,进攻性就越强。在母基金整体折溢价率不变、A类份额价格稳定的情况下,分级B的合理价格涨跌幅为:母基金净值涨跌幅*价格杠杆


当然了,如果投资者判断错方向,杠杆倍数越高的分级B、损失就越大。


分级基金整体溢价率过高,往往代表分级B的溢价率被透支,存在回落的风险。如果分级基金整体溢价率过高,投资者又看好标的指数的投资方向,最优的投资策略就是:申购分级母基金,将其分拆为分级A、分级B,卖出分级A来留分级B,这样子比直接在二级市场买入分级B便宜很多。


分级B靠近下折的时候,投资者需要注意下折可能会带来的风险,尤其规避整体溢价率过高的分级B。